מודל האינדקס היחיד

מודל האינדקס היחיד (באנגלית: Single Index Model) הוא מודל כלכלי מקובל לחישוב התשואה הנדרשת על הסיכון שבנכסי חברות ומניותיהן. על פי המודל ניתן לשייך את התשואה $R_i$ של נכס i כלשהו לשלושה מרכיבים: רכיב התלוי בביצועי הנכס המכונה ${\alpha }_i$, רכיב התלוי בתשואת השוק, $R_m$, המכונה ${\beta }_i$ ורכיב אקראי המכונה ריבית שיאורית או ${ϵ}_i$. באופן מתמטי ניתן לתאר את המודל כך: $R_i={\alpha }_i+{\beta }_i{R}_m+{ϵ}_i$.

ניתן להוכיח שבתוחלת לאורך מספר שנים הריבית השיאורית מתאפסת: $E(R_i)={\alpha }_i+{\beta }_{i}E(R_m)$.

השימוש במודל להערכת התשואה הנדרשת על נכסים הוא נפוץ ועל פי ממצאים אמפיריים הוא מתקיים בקירוב טוב.